29 июля 2024 года поставщик высокопроизводительных решений LiDAR Cepton объявил о подписании окончательного соглашения о приобретении и станет дочерней компанией покупателя в США.
Согласно соглашению, приобретателем выступает всемирно известный производитель автомобильного освещения KOITO, основанный в 1915 году и имеющий более чем столетнюю историю, являющийся японским поставщиком автомобильного освещения первого уровня, клиентами которого являются Mercedes-Benz, BMW, Toyota, Nissan и т. д., и в то же время KOITO также является давним партнером и инвестором приобретателя Cepton.
Сегодня KOITO приобретет весь свой выпущенный акционерный капитал в сделке за наличные по цене $3,17 за акцию. После завершения сделки компания LiDAR, котирующаяся на NASDAQ, станет дочерней компанией KOITO в Соединенных Штатах.
Еще 22 декабря 2023 года KOITO объявила, что начнет переговоры с Cepton о приобретении ее акций и превращении ее в дочернюю компанию. В объявлении говорилось о намерении KOITO приобрести 100% выпущенных акций Cepton (которые являются выпущенными акциями компании, которые еще не принадлежат Koito или некоторым другим потенциальным участникам рефинансирования).
В настоящее время стороны заключили соглашение о слиянии, но сделка все еще подлежит одобрению акционерами Cepton, одобрению властями США и выполнению других предварительных условий, изложенных в соглашении о слиянии.
Ожидается, что Cepton станет дочерней компанией KOITO в первом квартале 2025 года. KOITO также объяснила причину, по которой Cepton станет собственной дочерней компанией в США.
Учитывая опыт автомобильной промышленности, развитие систем ADAS и автономного вождения, а также возросший спрос на периферийный мониторинг с использованием различных датчиков, преимущества LiDAR, такие как высокая точность, высокая помехоустойчивость и истинное трехмерное зондирование, откроют более широкий спектр его применения в качестве основного датчика на рынке в будущем.
Поэтому на второй год после основания Cepton (основана в 2016 году) KOITO решила работать с ней над совместной разработкой LiDAR для сектора инфраструктуры и автомобильных приложений, таких как легковые автомобили, промышленная техника, строительная техника и сельскохозяйственная техника. Фактически, две стороны «происхождения» уже в 2017 году стартовали.
Однако реальность хороших времен «кости» Cepton длилась недолго. Cepton была основана технологами Стэнфордского университета в 2021 году путем слияния с компанией специального назначения по приобретению, котирующейся на Nasdaq, корпоративная оценка компании составляет до 1,5 млрд долларов.
Обладая острым обонянием, Cepton извлек выгоду из волны роста во время цикла бума автономного вождения и концепций LiDAR. Но когда бум пошел на убыль, Cepton, как будто еще не осознал, что тихо наступила «экстремальная инволюция», не корректирует стратегическую планировку и не открывает новые рынки, при этом слово «изолированный» для описания Cepton не слишком подходит.
11 декабря 2023 года Септон, думавший, что сможет мирно развиваться, цепляясь за чужие крылья, получил удар по голове!
Крупная программа ADAS, которая планировала выбрать Cepton и KOITO в качестве единственного поставщика LiDAR с контрактом на поставку большого объема до 2027 года, была внезапно отменена. Партнер сообщил KOITO, что его OEM будет пересматривать объем поставки продукта. Сразу после этого все заказы на закупку, выданные KOITO Cepton, были отменены.
После этих новостей акции Cepton в тот день упали на 26%. Затем, 22 декабря, намерение KOITO о приобретении было одобрено, и эта серия «операций» также вызвала бесконечные раздумья среди инсайдеров отрасли.
В апреле 2024 года LiDAR ближнего действия, разработанный двумя компаниями, был заказан для использования в беспилотных автомобилях класса L4-.
Согласно соответствующей информации, KOITO инвестировала в Cepton 50 миллионов долларов в 2020 году, 50 миллионов долларов в 2021 году и еще 100 миллионов долларов в 2022 году.
Возвращаясь к преимуществам приобретения Cepton компанией KOITO, помимо неизбежного развития отрасли, KOITO считает, что технологическое объединение двух компаний может еще больше укрепить ее рыночную конкурентоспособность в бизнесе LiDAR, а синергия между автомобильным осветительным оборудованием, бизнесом транспортных систем и сенсорными технологиями позволит KOITO достичь новых целей роста.
Сделка будет осуществлена посредством обратного треугольного слияния, в результате которого Cepton будет объединена с дочерней компанией, полностью принадлежащей промежуточной холдинговой компании, созданной KOITO в США. Она станет дочерней компанией, полностью принадлежащей промежуточной холдинговой компании, и продолжит осуществлять деятельность своего существующего бизнеса и программ.
Ожидается, что KOITO будет владеть примерно 94,1% акций Cepton через промежуточную холдинговую компанию, а генеральный директор и основной акционер Cepton г-н Цзюнь Пей, а также ряд других существующих акционеров пожертвовали в натуральной форме часть своих пакетов обыкновенных акций Cepton промежуточной холдинговой компании и получили частичную долю собственности в промежуточной холдинговой компании.
Со своей стороны, KOITO утверждает, что данное приобретение дополняет существующий портфель сенсорных технологий компании, обеспечивая Cepton большую финансовую стабильность и масштабируемость для коммерциализации своей технологии LiDAR.
